報告摘要
乳業市場進入了 2016 年，其展望形勢似乎是眾所周知的。在國際市場上，價格保持在低位水 平，主要定價指標仍是頑固地處于疲軟狀況。充滿挑戰的天氣狀況和投入價格繼續處于高位的 情況使澳大利亞奶牛牧場的利潤空間減縮，盡管國內市場狀況穩定以及匯率水平處于一個有利 的水平。
然而，盡管南半球出口地區的牛奶產量出現明顯下降，但是北半球的牛奶產量在持續增長。尤 其是歐洲的牛奶產量繼續上升，似乎并沒有受到國際市場形勢的任何影響。北半球春季產奶高 峰時期即將到來，國際市場價格的恢復似乎進一步被延遲到了 2017 年。 
來自歐洲持續的供應增長是打壓市場價格的重要因素，但是價格最終是供應與需求之間平衡關 系作用的結果，而對乳品的需求并沒有跟上供應增長的步伐。需求增長通常沒有供應增長的波 動那么明顯；價格波動常常是由于供應過剩之后又跟不上需求而造成的。在最近數月中，國際 需求增長相對較低，主要是那些對價格敏感的國家，而當庫存量逐步增長，增長進一步趨緩。 很多東南亞國家在乳制品價格相對較低的情況下繼續增加庫存量，而向中東地區的出口量放緩 了。來自大中華地區的需求降低仍是一個主要特征，但同時向日本的出口量顯示了多年以來最 強勁的增長。作為迄今為止全球第二大的單一乳品進口國的俄羅斯在其對主要（西方的）出口 國采取進口禁令之后進口量大幅下跌，這種情況現在普遍認為將持續到 2018 年。數個積極的 貿易政策進展將有助于提升未來澳大利亞的出口競爭力，包括 TPP 談判的完成和已經開始實 施的中澳自貿協議 。 
澳大利亞國內市場為超過一半的澳大利亞牛奶產量提供了一個穩定的市場。在過去 12 個月 中，主要類別的乳制品在超市的銷量情況不一。乳品涂抹產品的銷售量和銷售額都保持了強勁 的增長，而牛奶和干酪的銷售較為穩定，酸奶和乳品甜點的銷售狀況也是如此（但是這類產品 的銷售量在持續下降）。 
在牧場方面，截止 2015 年 12 月，澳大利亞牛奶總產量比上年同期下降了 0.2%，比上年同月 下降了 4.6%。本季開始之時增長穩定，但由于很多地區所遭遇的利潤率下滑和天氣干燥，春 季以來增長開始減緩。12 月基本是炎熱干旱的情況，1 月的狀況也并未出現改善 – 1 月底出現 較低的氣溫和降雨也許能為很多牧場主帶來暫時的緩解。昆州受到更多牧場主退出行業的影 響，而西澳洲的產量在繼續增長（盡管增長率放緩），主要的原因是很多牧場主獲得了較高的 原奶價格。 
谷物和干草成本上升以及原奶價格下降使奶農使用其他飼料資源以維持或提高產量的積極性下 降了。與此同時，牛肉價格高促使很多奶農淘汰掉產量不高的奶牛，被淘汰的奶牛數量已經對 產量造成了影響。秋季處于“平均水平”的天氣狀況可能讓本季后期的產量更有韌性，但是即 使在此期間出現創紀錄的增長率也不能彌補春節和夏季已經出現的產量下滑。澳大利亞乳業局 對 2015/16 年度的最新產量預測為截止 6 月底全季產量將下降 1%至 2%，總產量處于 95.5 億 升和 96.5 億升之間。
牛奶產量下降使澳大利亞生產企業對他們的產品結構進行調整以期回報達到最佳水平并有助于 應對較低的產品價格，緩解了產季之初很多人擔憂出現原奶價格“下調”的憂慮。盡管原奶價 格低于上年，但是南部地區的原奶價格并沒有出現類似新西蘭原奶價格下降的幅度。北部地區 的原奶價格也處于穩定水平，但是利潤率仍面臨重重壓力。多年以來行業對“高價值”產品的 重視仍在繼續，最近還有一些這方面的新聞出現。嬰兒配方粉是最近數月中的熱門話題，截止 2015 年 10 月的 12 個月中，其銷售量和銷售額的增長率均超過 30%，生產企業也在紛紛行動增加產能。必佳干酪公司與補充劑公司 Blackmores 建立了合資公司，而恒天然澳大利亞公司 也表示將與貝拉米公司達成戰略合約，這將增加其在維州東部 Darnum 工廠的利用率。 
恒天然還計劃在維州中部 Stanhope 建設一個更大的干酪工廠以替代 2014 年毀于一場火災的舊 工廠，并將其在澳大利亞的酸奶業務出售給了帕瑪拉特公司 – 這是帕瑪拉特近年來一連串的收 購行動中的最新收購案。MG 公司與超市集團 Coles 達成超市品牌干酪的五年供應合約，代替 了必佳公司，合約將從 2017 年開始實施。MG 公司還收購了原來由三菱集團所持有的塔州乳 制品公司的股份，完成了對該公司的完全收購。A2 乳品公司拒絕了一個收購意向，并隨后完 成了價值 4000 萬新元（3700 萬澳元）的融資，以支持其在大洋洲、中國、美國和英國的市場 擴張計劃。
公司向牧場進行投資的趨勢仍在繼續，VDL 在經歷了數年的猜測之后終于成功出售，ACE 牧場 公司繼續擴大，而澳大利亞的上市公司 Carbon Conscious 公司宣布了其在西澳洲生產牛奶并出 口產品的龐大計劃。 
澳大利亞行業行業在繼續進行著改革和適應的步伐，很多奶農在過去很多艱難歲月中學習到的 技能和戰略在 2015/16 產季中應對利潤率的下降和不利天氣狀況中得到了應用和發揮。1 月底 和 2 月初的天氣狀況也許提供了一個暫時的緩解，但是歐洲牛奶產量增長和主要市場需求疲軟 的結構性壓力使國際市場價格恢復將不會在短期內出現。因此，澳大利亞奶農將面臨價格繼續 處于壓力之下。穩定的國內市場、出口趨于高附加值產品以及（更多的降雨讓）某些投入成本 壓力降低將為澳大利亞行業在未來數月中保持活力提供非常有價值的支持。
  全球需求
概述
截止 2015 年 10 月，全球需求增長了 2%，其中主要來自于對價格敏感的國家。來自大中華地 區的需求持續疲軟，而向中東地區的出口量增長減緩。另外，在對主要（西方）出口地區實施 進口禁令之后，向迄今為止全球第二大的單一乳品進口國俄羅斯的出口量仍處于極低水平。然 而，很多東南亞國家在乳制品價格相對較低的情況下繼續增加庫存量，日本的需求增長則保持 了相對強勁的水平。
大中華地區
截止 2015 年 10 月的 12 個月中，由于需求持續減緩以及國際乳品價格大幅，全球出口到大中 華地區的乳制品量下降了 8%，總出口額（按美元計算）則下降了 27%。對出口到該地區最重 要的產品之一奶粉的需求量保持疲軟，全脂奶粉和脫脂奶粉的進口量分別比上年下降了 47%和 19%。嬰兒配方粉的進口量則上升了 17%，而液態奶的進口量增長了 35%，總量達到 13.2 萬 噸。歐盟是唯一一個向該地區出口量增長的出口地區，上升了 24%，而澳大利亞的出口量保持 相對穩定，上升了 1%，總量為 13.8 萬噸。奶油、嬰兒配方粉和乳清粉的進口量也出現了強勁 增長，而干酪進口量有所下降。從新西蘭到該地區的出口量出現了大幅下降，達 32%， 主要 原因是對全脂奶粉需求持續下降。 
日本
全球向日本的出口量在截止 2015 年 10 月的 12 個月中增長了 4%。奶油和脫脂奶粉的增長率 最高，分別為 26%和 62%。盡管干酪進口量在上個財年中出現大幅增長，但是截止 2015 年 10 月的 12 個月中增長放緩。干酪在同期內從澳大利亞向日本的出口總量中占據高達 85%的比 例，出口量增長了 20%，總量約 1.5 萬噸。同期的全球乳品按美元計算的出口額下降了 15%。 
北海道（擁有日本奶牛總數的 58%）的小母牛價格在 2015 年 12 月達到了歷史高位，但仍比 從澳大利亞進口的奶牛價格略低。主要原因包括大型牧場擴大規模（替代現有奶牛并增加奶牛 頭數），以及需求高的奶牛品種的奶牛數量有所下降。在近年中日本的奶牛總數在穩定下降， 在 2014 年和 2015 年之間又下降了 1%。
東南亞 
國際價格低廉促使很多東南亞國家繼續增加乳制品庫存量，截止 2015 年 10 月的 12 個月中進 口量增長了 8%，而以美元計算的進口額則下降了 21%。在本地區內，柬埔寨、老撾、馬來西 亞、泰國和越南都出現了兩位數的進口增長，而菲律賓和新加坡進口增長幅度降低，印尼的購 買量則保持平穩。 
盡管在上個財年中奶粉（主要是從新西蘭）的購買量大幅增長，現在增長幅度減緩至 9%。脫 脂奶粉和乳清粉的進口量都出現了下降（分別下降了 6%和 8%），但是在出口到該地區的奶粉 貿易總量中與全脂奶粉比較時只占到很小的比例。煉乳、液態奶和嬰兒配方粉的出口量也大幅 增長。 
新西蘭在該地區的市(shi)場份額從 25%上升到(dao) 29%，歐盟的比例從 19%上升到(dao) 22%。澳(ao)大利亞(ya)的市(shi) 場份額比例從 10%小幅增長到(dao) 11%，而(er)北(bei)美的份額比例從 20%下降(jiang)到(dao) 7%。 

  墨西哥 
墨西哥在全球乳制品單一進口國中排名第二（對澳大利亞而言并不是一個主要市場），到 2015 年 10 月的 12 個月中全球向墨西哥的出口總量增長了 16%，出口總額下降了 10%。美國 占其進口總量的 79%（而上年該比例為 84%），緊隨其后的是歐盟和新西蘭，所占比例均增長 了 1%，到達 8%和 7%。進口量變化較大的產品類別為奶油、脫脂奶粉和乳清粉。奶油進口量 增長了 75%（達到月 2.7 萬噸），脫脂奶粉增長了 40%（總量為 28 萬噸），而乳清粉下降了 17%（總量為 5.2 萬噸）。
中東
全球價格下跌促使很多中東地區的買家重新建立庫存，使到該地區的出口量迅速上升。然而到 2015 年 2 月很多客戶的短期需求已經得到了滿足，進口量的增長速度開始放緩。因此，到該 地區的出口量達到了最高位，截止 2015 年 10 月的 12 個月中出口總量比上年同期下降了 1%，以美元計算的出口總額則下降了 19%。
進口量變化最大的產品包括，全脂奶粉進口量上升了 20%，奶油進口量下降了 17%， 干酪進 口量下降了 13%。歐盟在該地區的市場份額從 45%提高到 50%，新西蘭則從 26%提升到 28%， 而北非和北美地區的份額下降了。澳大利亞在該地區的市場份額保持在 4%，出口量增加的產 品包括全脂奶粉、乳清粉和奶油，但是干酪和脫脂奶粉的出口量降低。
俄羅斯
去年 6 月俄羅斯政府宣布針對主要西方國家的食品進口禁令延長 12 個月至 2016 年 8 月，這 嚴重影響了全球向俄羅斯的乳品出口。作為對由于烏克蘭東部沖突導致的制裁的回應，該進口 禁令涵蓋了一系列的食品和農業產品（包括乳制品）。受到影響的國家包括美國、歐盟、澳大 利亞、加拿大和挪威 – 但是偶爾也會有特許。
該進口禁令使到 2015 年 10 月的 12 個月中俄羅斯的乳品進口比上年下跌了 75%之多，其中包 括從歐盟到俄羅斯的出口量降低了 28.4 萬噸。從烏拉圭到俄羅斯的出口量則增長了 31%，達 到了 1.7 萬噸，從中國、巴西和智利的進口也出現了大幅增長率，但進口總量仍較低。
國際供應
概述
由于天氣和利潤率的共同影響，南半球出口地區已經在供應方面出現了明顯的回應，但是北半 球仍然持續著一定的增長。美國國內市場需求強勁使其所增加產量基本在國內消耗，而歐洲仍 非常注重出口市場的開發。
歐盟 
盡管乳品市場出現了持續的低迷狀況，歐盟 28 國仍在 2015 年間保持了牛奶增長。最新數據 顯示，28 個成員國 2015 年 11 月的原奶產量達到了 116 億升，比 2014 年 11 月增長了 5.3%。 截止 2015 年 11 月的年度增長率達到 2%，增長產量約為 27 億升。這使歐洲成為國際市場供 應“問題”的主要因素，其供應量的增加和俄羅斯市場對其關閉在當厄爾尼諾現象影響了大洋 洲的產量之時仍對國際市場價格造成了很大壓力。在各成員國中，最大的產量增長仍來自于歐 洲西北部，愛爾蘭、荷蘭和英國的增長總量超過了本地區增長總量的一半（約 15 億升）。原 奶價格低于 2014 年同期約 10%，但 2015 年大部分時間里保持相對穩定。刺激產量增長的因 素仍然基本存在，因此對供應量做出回應仍是難以捉摸的。目前來自歐洲委員會的預測顯示 2015 年全年的產量增長率為 1%（很可能是低估了），2016 年的增長率仍為 1%。由于 2015年第一季度產量仍受到了配額的限制，在未來數月中將出現比去年同期更高的增長率。有市場 人士認為，主導歐洲西北部地區的大型合作社公司為更好地利用新產能和擴大國際市場份額而 做好了出口虧損的準備。另一些市場人士認為， 牧場主的抗議活動已經促使生產企業開始釋 放更柔和的市場信號，希望在政府進行干預之前價格能夠有所改善。歐盟的價格支持計劃仍在 進行，隨著市場價格下降到了提供支持的水平，獲得某種價格支持的產品量出現了增長。到 2016 年 1 月初，向政府干預計劃出售的脫脂奶粉僅為 4.6 萬噸，而據報道有 2.9 萬噸產品仍囤 積在私有庫存資助計劃（PSA）下的庫存里。在最高達到約 10 萬噸的水平之后，凈銷售量使 奶油在 PSA 計劃下的庫存量下降到約 6 萬噸。
美國 
美國的牛奶產量仍在增長，但增長幅度低于歐洲水平。最新的牛奶產量數據顯示，2015 年 11 月的全國牛奶產量增長了 0.6%，而全年的牛奶產量比上年增長了 1.2%（約合 10 億升）。在全 國范圍內，11 月的牛只淘汰率仍高于上年，但低于五年的平均水平，這正如當地的分析人士 認為，大范圍的牛群數量減少并沒有發生。這并不令人意外。盡管原奶價格低于上年同期水 平，但是由于飼料價格的降低抵消了大部分原奶價格低所帶來的影響，利潤率仍是可觀的。兩 個牛奶生產大州 – 加州和威斯康辛州的不同產量趨勢仍在繼續，盡管目前的厄爾尼諾現象使加 州的天氣狀況有所改善，但 2015 年 11 月加州產量下降了 4.4%，而威斯康辛州產量增長了 4.3%。發生在 2015 年 12 月底的一場大雪暴導致兩天內德克薩斯州和新墨西哥州有 1.5 萬到 4 萬頭牛只被凍死。極端天氣和牛只數量的減少可能在未來數月中牛群的平均產量，初步估計對 全國的牛奶總產量可能產生 0.2%至 0.5%的影響。該地區的干酪工廠在雪暴后數天之內就恢復 了產能，但據稱是使用了本該用于奶粉和奶油生產的牛奶。美國行業繼續從國內市場對干酪和 奶油強勁的需求中受益，使這些產品的出口量低于上年水平。NDM 和脫脂奶粉的出口繼續與 該趨勢背道而馳，這些產品的副產品奶油出口到墨西哥和其他中南美洲市場的數量出現了創紀 錄的水平。預計 2016 年上半年產奶牛數量基本保持在現有水平（930 萬頭），美國農業部預 計 2016 年全年的牛奶產量將增長 1.6%，超過 960 億升。
新西蘭 
由于低迷的商品價格連續第二年影響了回報，新西蘭的奶農繼續面臨更低的原奶價格。在過去 的冬季和早春期間，2014/15 年度并沒有原奶漲價帶來的款項可以支持現金流，很多牧場主選 擇了淘汰更多的奶牛，并比往季更早地開始了淘汰牛只。牛肉市場價格高昂使這些更早的牛只 淘汰行動是有吸引力的解決短期現金流問題的策略，而低迷的原奶價格以及飼料前景的不確定 性也支持了這個降低牛只存欄以便更好地進行風險管理。這樣的淘汰行動使春季產奶高峰期間 的產奶牛數量減少了 5%，而由于厄爾尼諾現象，預計在本季剩余時間里牧場生長將低于平均 水平，牛奶產量將肯定低于上年水平。新西蘭乳品公司協會的數據顯示，截止 2015 年 11 月 底，該月產量下降 2.1%，本季產量下降 3.1%。新西蘭的分析機構 AgriHQ 預計到 5 月 31 日本 季結束時，牛奶產量將出現 3%的下降，而恒天然則稱將出現 6%的產量下降。恒天然的原奶價 格預計將處于目前的每公斤乳固體 4.16 新元（折合 4.1 澳元）的水平，由于全脂奶粉價格回 升的預測并沒有兌現，原奶價格于 2016 年初再次調低。另外，在一些地區如 Canterbury 出現 了更高的水資源風險，利潤空間的進一步壓縮將對全季牛奶產量前景增加了更大的下滑壓力。
澳大利亞
到 2015 年 11 月澳大利亞牛奶產量比上年上升了 0.8%，但是當月產量比上年同期下降了 3.4%。在相對良好的開季之后，春季期間的增長卻低于上年，在很多地區利潤空間的降低和干 旱天氣限制了牛奶生產。由于臨時水價高昂，維州北部很多奶農采取了更為保守的做法，最早 顯示出了天氣條件帶來的影響。在維州西部，牧草生長期的過早結束也產生了影響，但是由于該地區在 2014 年較低的春季產量使其 2015 年春季的產量下降并沒有維州北部那么明顯（南 澳州東南部地區也出現了類似情況）。在維州東部和新南威爾州，11 月出現了較大幅度的產 量降低，新州南部灌溉區域所受到的影響則更早地顯示出來。昆州仍受到更多奶農退出行業的 影響，而在西澳洲，由于很多奶農受到較高原奶價格的鼓勵，牛奶產量繼續增長（增速則出現 放緩）。谷物和干草價格上揚以及原奶價格下降的共同作用下，很多奶農并沒有去尋求其他飼 料資源以保持或提升產量的動力。與此同時， 牛肉價格高昂促使很多奶農淘汰產量較低的奶 牛。對天氣挑戰方面的提前警告讓奶農更早開始采取行動 – 對產量的影響也提前了。秋季的 “平均”天氣情況可能是本季后期產量出現回彈，但是即使出現創紀錄的產量復蘇也不能彌補 在春季和夏季出現的產量下降。澳大利亞乳業局對 2015/16 年度的產量預測調整為到 6 月底結 束的全季產量將下降 1%-2%，總產量為 95.5 億至 96.5 億升。
  澳大利亞公司近況
盡管在夏季節假日通常行業活動并不太活躍，但是在最近數月中加工和牧場方面仍有不少新 聞。
恒天然澳大利亞公司宣布了幾條最新進展。該公司公布了其在 Stanhope 地區重建的于 2014 年 毀于大火的干酪工廠方面更詳盡的計劃。公司將投資 1.2 億澳元建設這個設施一流的新工廠， 建成后產能將比以前提高 1.5 萬噸（總產能為 4.5 萬噸）。產品包括巴爾瑪干酪、高達干酪和 馬蘇里拉干酪，將在澳大利亞零售、餐飲行業以及出口市場進行銷售。工廠將于明年開工并完 成。 
恒天然澳大利亞股市還宣布將其澳大利亞的酸奶和乳品甜點業務出售給帕瑪拉特公司。這包括 位于塔州北部 Tamara Valley 和維州北部 Echuca 地區的工廠以及恒天然公司在澳大利亞的酸奶 和乳品甜點品牌。盡管還需要法規部門等方面的批準，但是預計將在 2016 年上半年完成。 
另外，恒天然澳大利亞公司與嬰兒配方粉公司貝拉米計劃簽署一個涉及幾百萬澳元的五年戰略 合約，在維州東部 Gippsland 地區的 Darnum 工廠生產一系列嬰兒營養配方粉產品。之前宣布 的與貝因美公司的合資企業也取得了進展，最近獲得了貝因美中國董事會的批準。在這個合約 下，Darnum 工廠將生產一系列營養配方粉產品，合資公司全資擁有 Darnum 工廠，但該工廠 由恒天然公司進行運營。貝因美的配送體系能向中國 8 萬個零售點進行配送。 
與此同時，MG 公司花費 480 萬澳元從三菱公司購買了塔州乳制品公司（TDP）的 24.1%的股 權，從而獲得了該公司的全部股權。MG 公司于 2011 年向 TDP 投下重資在 Smithton 興建一個 牛奶加工工廠，其每年加工產能為 2.5 億升。在上個財年，TDP 加工了 2.1 億升牛奶，使其成 為塔州最大的加工廠，加工了該州 25%的牛奶。2015/16 產季開始以來，所有 TDP 加工的牛奶 都來自 MG 公司在塔州的供應商，包括于 2015 年初從 TDP 并入 MG 公司的供應牧場。 
MG 公司還進軍有供應保證的水資源市場，與在維州北部和新州 Riverina 地區的牧場簽訂了租 水合同，合同第一年的水價將分別是每千升 125 澳元和 60 澳元“以及標準的水價和行政費 用”。這是針對每個牧場需要 5 萬升水的套餐價格。在公開市場上維州北部臨時水資源的價格 達到了每千升 300 澳元的高位。 
MG 公司與超市集團 Coles 簽訂了一個供應超市品牌干酪的五年供應合同（從 2017 年開始執 行），并宣布該合約將為公司增加 1.3 億澳元的銷售收入，并為出口擴張建立了一個更大的國 內市場基礎。 
必佳干酪公司是 Coles 集團目前的超市品牌干酪供應商，之前與該超市簽訂了一個類似的 5 年 合約，必佳公司宣稱公司通過將牛奶用于更高附加值的產品能獲得 6 千萬澳元的收益。在此之 前必佳宣布與營養品公司 Blackmore 成立合資企業，在必佳的子公司塔圖拉工廠開發和生產一 系列營養食品，包括嬰兒配方粉。該合作項目認被為是結合了 Blackmore 在保健和營養方面的 經驗和必佳在乳品生產的經驗以及他們對其在澳大利亞和亞洲市場消費者的了解。 
A2 乳業公司成功地進行了融資 4 千萬新元（合 3.7 千萬澳元）的行動，旨在擴張其在大洋 洲、中國、美國和英國的業務。由于其主要股東自由食品公司和美國食品大亨迪恩食品公司有 意收購更多股份，該融資行動被擱置之后，認購在一天之內已經超額。自由食品公司并未參加 此次融資認購，并在其后出售了該公司所持 A2 公司的股份。
在牧場方面，去年年底對澳大利亞最大的奶牛牧場公司 VDL 公司的收購猜測引起了更多關 注，之后宣布公司被澳大利亞投資者所收購。當擁有 VDL 的新西蘭新普利茅斯地區政府決定 將公司出售給“出價更高的”來自中國的月湖投資集團時，這個澳大利亞公司即塔州食品公司對新西蘭東主進行了法律訴訟。該訴訟經過最高法院裁決塔州食品公司獲得 125 萬澳元賠 償。VDL 是南半球最大的奶牛牧場，在塔州西北部地區擁有 25 個相連的牧場，覆蓋 1.9 萬公 頃土地。該牧場有 1.9 萬頭奶牛，每年產奶 1 億升。這已經獲得了澳大利亞外資審查委員會和 財長的批準。
ACE 牧場公司再次出手購買了維州的一個牧場。該公司資金來自于歐洲養老基金，據稱支付了 800 萬澳元購買了這個位于維州東南部 Yarram 地區的面積為 668 公頃的牧場，該牧場還擁有 2000 兆升的地下水。該牧場公司已經收購了位于維州東部、西部和北部的牧場。
西澳洲也出現了一個新的牧場公司，澳大利亞上市公司 Carbon Conscious 與中澳配送公司綠湖 公司簽訂備忘錄，綠湖公司向中國河南省的 150 多家超市配送產品。Carbon Conscious （計劃 將更名為 Alterra）已經與西澳洲西南部一個牧場簽訂了長期租賃合約，并計劃興建美國式的 室內養殖體系。該牧場現有奶牛 400 頭，計劃將牛群擴大到 2500 頭，在新的養殖體系下每年 生產 2500 萬升牛奶。
綠湖將(jiang)通過其現(xian)(xian)有系統以(yi)及新建的 300 個以(yi) Capel 牧場為品牌的零售店銷售新鮮牛奶。綠湖牛 奶現(xian)(xian)由布朗公司進(jin)行加(jia)工(gong)，但是 Carbon Conscious 表(biao)示，現(xian)(xian)已經(jing)開始探討未來牛奶的加(jia)工(gong)地。